Презентация на тему: БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ

Бизнес-планирование Презентация лекций

Основы планирования деятельности предприятия в условиях конкурентной внешней среды Раздел 1

Бизнес-планирование Процесс формирования и распределения комплекса ресурсов на этапах деятельности производственного (коммерческого) предприятия

Виды ресурсов предприятия Финансовые (основной и оборотный капитал) Производственные Имущественные Трудовые Интеллектуальные

Производственные ресурсы предприятия Производственные мощности основное и оборотного оборудования Материально-сырьевые ресурсы Комплектующие, полуфабрикаты собственного производства

Имущественные ресурсы предприятия Производственные (коммерческие) и административные здания и сооружения Земельные участки

Трудовые ресурсы предприятия Основные и вспомогательные рабочие Служащие Специалисты Руководители

Интеллектуальные ресурсы предприятия Лицензии Патенты Непатентованные собственные инновационные технико-технологические, экономические, управленческие разработки

Укрупненная модель бизнес - планирования

Цель бизнес-планирования Разработка комплекса проектной документации и оценка эффективности деятельности организации на этапах жизненного цикла проекта (периода планирования)

Задачи бизнес-планирования Разработка логико-структурной модели бизнес-плана Оценка рыночного потенциала проекта Определение объема, структуры и источников финансирования бизнес-плана

Задачи бизнес-планирования Определение производственного потенциала (на основе резерва загрузки производственной мощности) планирования Определение потребности и формирование состава персонала проекта

Задачи бизнес-планирования Планирование производственных (коммерческих) ресурсов, себестоимости и цены продукции (услуг) Планирование финансовых результатов Оценка рентабельности и окупаемости планируемой деятельности

Задачи бизнес-планирования Разработка решения о реализации (корректировке, отказе о финансировании) бизнес-плана Разработка модели и осуществление мониторинга реализации бизнес-плана

Объект бизнес-планирования Производственные субъекты Коммерческие организации Бизнес-процессы

Предмет бизнес-планирования Производственно-экономическая и финансовая деятельность предприятия в условиях конкурентной (монополистической) конъюнктуры

Направления бизнес -планирования Организация производственно-экономической деятельности предприятия Диверсификация основного производства Оптимизация ассортиментной политики Модернизация основной продукции

Направления бизнес -планирования Совершенствование технологического процесса Техническое перевооружение основного (вспомогательного) производства Санация (финансовое оздоровление) основного производства

Признаки классификации видов бизнес-плана период реализации направления развития планируемого объекта характер объекта источники финансирования

Виды бизнес-плана по периоду реализации Краткосрочные (бюджеты) – 1 год Среднесрочные (более 1 года – до 3-х лет) Долгосрочные (более 3-х лет – до 10 лет)

Виды бизнес-плана по направлениям развития объекта Инвестиционный проект технического перевооружения (модернизации товаров, технологического процесса) Бизнес-план развития организации в условиях монопольной внешней среды

Виды бизнес-плана по направлениям развития объекта Технико-экономическое обоснование привлечения внешнего (заемного) капитала проекта Бизнес-план реконструкции производственного участка Бизнес-план финансового оздоровления предприятия

Виды бизнес-плана по характеру объекта Бизнес-план производственного (коммерческого) предприятия Финансовая модель (бюджет предприятия, бизнес - направления) Оценка бизнеса предприятия по модели ЧДС

Виды бизнес-плана по источникам финансирования Корпоративный (взносы учредителей, эмиссия ценных бумаг, нераспределенная прибыль текущей деятельности) Смешанный, синдицированный (корпоративное финансирование с участием заемного капитала, государственных субсидий, средств соинвесторов)

Этапы бизнес - планирования Раздел 2

Этапы бизнес - планирования Формирование цели и задач, информационной основы Разработка плана маркетинга Разработка плана капиталовложений Разработка плана производства Разработка организационного плана

Этапы бизнес - планирования Разработка документов экономического планирования Разработка документов финансового планирования Оценка эффективности проекта Разработка управленческого решения Мониторинг реализации бизнес-плана

Укрупненная модель бизнес-плана инвестиционного проекта

Структура резюме Актуальность бизнес-планирования Цель, задачи бизнес-планирования, взаимосвязь с корпоративной и функциональной стратегиями предприятия Модель планирования

Структура резюме Технико-экономические показатели проекта Управленческие решения по реализации бизнес-плана

Пример технико-экономических показателей проекта

Этапы планирования маркетинга Анализ факторов внутренней и внешней среды товарного рынка Прогнозирование доли и емкости товарного рынка предприятия Разработка плана продаж Разработка плана ценовой политики

Структура плана капиталовложений

Структура плана производства

Разделы организационного планирования

Разделы экономического планирования Планирование материальных затрат Планирование накладных расходов Планирование цеховой и производственной себестоимости Планирование полной себестоимости Планирование рентабельности и цены реализации

Разделы финансового планирования

Этапы оценки эффективности проекта

Этапы мониторинга проекта

Планирование маркетинга проекта Раздел 3

Цель планирования маркетинга Оценка и прогнозирование рыночного потенциала планируемой производственной (коммерческой) деятельности на этапах жизненного цикла проекта

Задачи планирования маркетинга Формирование и анализ структуры товарного рынка продукции (услуг) проекта Оценка рыночных индикаторов (доли, емкости рынка) проекта Разработка плана продаж

Структура плана маркетинга Анализ структуры товарного рынка Сегментирование и формирование целевой группы Анализ состава потенциальных конкурентов

Структура плана маркетинга Прогнозирование уровня конкурентоспособности, доли и емкости товарного рынка предприятия Разработка плана продаж Разработка плана ценовой политики

Этапы анализа структуры товарного рынка

Этапы сегментирования товарного рынка

Этапы разработки плана ценовой политики

Правовые основы бизнес - планирования Основные нормативно-законодательные документы

Правовые основы бизнес - планирования ОЗ «О государственной поддержке субъектов инвестиционной деятельности в Свердловской области» (№43-ОЗ от 30.06.2006 в ред. изм.и доп. От 26.04.2007)

Правовые основы бизнес - планирования ОЗ «О привлечении кредитных организаций для осуществления отдельных операций со средствами областного бюджета и государственными ценными бумагами Свердловской области (№40-ОЗ от 27.11.2003)

Правовые основы бизнес - планирования ОЗ «О государственной поддержке субъектов инвестиционной деятельности Свердловской области» (№ 71-ОЗ от 23.06.2006 в ред. Областных законов от 27.04.2007 N 36-ОЗ, от 12.07.2007 N 71-ОЗ)

Правовые основы бизнес - планирования Постановление Правительства Свердловской области «О проведении отбора субъектов инвестиционной деятельности на право предоставления государственных гарантий Свердловской области в 2008 году» (№ 574-ПП от 18.06.2007)

Правовые основы бизнес - планирования Постановление Правительства Свердловской области «Об утверждении порядка проведения конкурса на право предоставления государственных гарантий Свердловской области» (от 18.06.2007 № 575-ПП)

Планирование капиталовложений Раздел 4

Цель планирования капиталовложений Определение объема, структуры и источников финансирования проекта на этапах инвестиционного цикла

Задачи планирования капиталовложений Определение объема финансирования проекта по объектам капиталовложений Определение объема и графика собственного финансирования проекта Определение стоимости, объема и графика привлеченного финансирования проекта

Этапы планирования капиталовложений Разработка сметы капиталовложений Оценка объема собственного финансирования проекта Определение потребности и источников внешнего финансирования

Этапы планирования капиталовложений Разработка графика освоения основного и привлеченного капитала проекта Разработка графика погашения основного долга и финансовых издержек по проекту

Источники финансирования инвестиционного проекта Экономическая сущность – комплекс внешних и собственных финансовых активов, направляемых на формирование основного и оборотного капитала проекта

Виды капитала проекта Основной капитал проекта – определяется объектами инвестирования Оборотный капитал проекта – совокупность финансовых ресурсов, направляемых на простое и расширенное воспроизводство

Классификация видов инвестиций по типам инвестиционных объектов Инвестиции в реальные активы: материальные - имущественный комплекс предприятия (ОПФ, здания и сооружения) нематериальные – лицензии, патенты, торговые марки, инновации Инвестиции в финансовые активы и пассивы – депозитные банковские вклады, ценные бумаги и др.

Классификация видов источников финансирования проекта Собственный капитал Кредитные ресурсы Эмиссия ценных бумаг (акционерный) капитал Иностранные инвестиции Государственные субсидии

Формы финансирования инвестиционных проектов

Источники внутреннего финансирования проекта Формирование оборотного капитала на основе выручки от реализации предыдущего периода (эффект обратного притока) Реинвестирование прибыли основной производственной (операционной) деятельности

Виды долгосрочного кредитного финансирования Долгосрочное кредитование текущей деятельности Инвестиционное кредитование Финансовое проектирование

Виды краткосрочного кредитного финансирования Кредиты на пополнение оборотных средств Банковские гарантии Временное финансирование строительства Финансирование обязательств дилеров Кредиты продавцам товаров длительного пользования Кредитование активов (финансирование ДЗ, запасов, факторинг)

Банковская гарантия Официальное письмо – контракт - подтверждение кредитования клиента, являющегося заемщиком другого финансового института (применение: международная и внутренняя торговля)

Кредитование активов Финансирование дебиторской задолженности Факторинг (уступка прав требования) Финансирование запасов

Факторы привлечения собственных инвестиций предприятий Формирование условий накопления капитала и снижения плановой ликвидности накоплений Отказ от долгосрочного привлечения капитала, рассматривать краткосрочные проекты

Факторы привлечения собственных инвестиций предприятий Формирование системы перераспределения и комбинирования финансовых ресурсов для обеспечения любой структуры спроса на инвестиционные активы

Особые формы финансирования инвестиционных проектов Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга

Особые формы финансирования инвестиционных проектов Форфейтинг (англ. forfeiting) - форма кредитования внешнеэкономических операций в виде покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером

Содержание лизинга лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг (Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» №164-ФЗ от 14.10.1998 в ред. изм.и доп. на 26.07.2006 № 130-ФЗ)

Содержание лизинга Предмет лизинга – объекты имущественного комплекса предприятий

Содержание лизинга Субъекты лизинга – лизингодатель, лизингополучатель, продавец Лизинговые компании – выполняют функции лизингодателей Фомы лизинга: внутренний и международный

Содержание лизинга Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок имущество, полученное ранее от лизингодателя.

Содержание форфейтинга Банк (форфейтор) выкупает векселя (тратты) импортера сразу после поставки товара, обеспечивая экспортеру немедленный платеж стоимости товара за вычетом разницы между стоимостями экспортного и форфейтингового кредитов

Содержание форфейтинга Покупатель товаров ликвидирует свои долговые обязательства регулярным (обычно полугодовым) взносом

Особенности форфейтинга От обычного учета векселей банками форфейтинг отличается тем, что предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю - форфейтору Позволяет сократить дебиторскую задолженность продавца, улучшить структуру баланса, ускорить оборот капитала

Особенности форфейтинга Дороже банковского кредита, стабилизирует ставки кредитования, упрощает оформление переуступки векселей и других долговых требований Обязательство покупателя перед продавцом оформляется в виде долгового инструмента — векселя или аккредитива

Особенности форфейтинга Форфейтор защищает экспортера практически от всех валютных рисков Форфейтор требует от импортера предоставления банковской гарантии или сам принимает на себя риск за дополнительную плату.

Особенности форфейтинга интересен преимущественно машиностроительным предприятиям, экспортирующим свою продукцию и предоставляющим покупателям торговые кредиты (отсрочку платежа) Форфейтор – банк или форфейтинговая компания

Условия эффективного инвестирования капитала Определение соответствия объектов инвестирования структуре спроса и предложения на финансовые ресурсы Управление процессом инвестирования капитала

Признаки современной структуры инвестиций Преобладание финансовых активов над материальными Увеличение доли ценных бумаг и краткосрочных обязательств в структуре финансовых активов

Признаки современной структуры инвестиций Эффективное управление инвестициями на 30-40 % определяется выбором альтернативных источников инвестирования

Этапы оценки эффективности структуры инвестиций Оценка соотношения финансовых и материальных активов в структуре инвестиций (оценка структуры инвестиций) Оценка соотношения стоимости собственного и заемного капитала Оценка и прогнозирование стоимости нематериальных активов проекта (акций, облигаций)

Оценка структуры инвестиций

Оценка коэффициента чистых внешних активов проекта Определяется соотношением совокупной задолженности по долгосрочным обязательствам к краткосрочной кредиторской задолженности

Управленческие решения по структуре инвестиций проекта Если объем задолженности предприятия по инвестированному капиталу превышает кредиторскую задолженность по текущей деятельности, коэффициент чистых инвестиционных (внешних) активов проекта больше 1

Управленческие решения по структуре инвестиций проекта При низком удельном весе просроченной кредиторской задолженности и приближенным к 1 коэффициенту чистых внешних активов структура проекта является оптимальной

Управленческие решения по структуре инвестиций проекта Если доля финансовых активов проекта меньше доли внешнего капитала в структуре обязательств проекта, структура инвестиций проекта отрицательна

Условия эффективности структуры инвестиций проекта Низкий удельный вес просроченной кредиторской задолженности Коэффициент чистых инвестиционных активов положителен и близок к 1 Структура инвестиций проекта больше 1

Анализ соотношения собственных и внешних активов проекта Структура собственных активов: чистые денежные потоки и стоимость капитальных активов (ОПФ, НМА) Внешние активы: заемный, инвестированный, субсидированный капитал

Методы оценки стоимости активов проекта Метод ЧДС (оценка стоимости финансовых потоков) Метод оценки капитальных активов Метод стоимости ссудного капитала

Оценка стоимости заемного капитала Цена заемного капитала соответствует процентной ставке по кредиту, скорректированной с учетом ставки налога на прибыль

Цена собственного капитала Для акционерного общества соответствует доходности обыкновенных акций предприятия: Дивидендной доходности Капитализированной доходности

Цена собственного капитала Дивидендная доходность - отношение выплаченных дивидендов за год к среднегодовому значению собственного капитала

Цена собственного капитала Капитализированная доходность – приращение рыночной цены акции за год к цене акции на начало года

Взвешенная цена капитала (WACC) Определяется с учетом доли компоненты капитала (w), определяемой как соотношение среднегодовой компоненты к среднегодовому капиталу и цены капитала (доходности для инвестора)

Оценка стоимости капитальных активов

Основная модель оценки облигации Bo – текущая (прогнозируемая) цена облигации I - ежегодные фиксированные выплаты (проценты) n – количество лет до срока погашения Kb – ставка дисконта, в сотых долях процента M – номинал облигации

Модели оценки акций Стоимость акции с нулевым ростом дивидендов Стоимость акции с динамическим ростом дивидендов

Оценка потребности в оборотном капитале Потребность в оборотном капитале Прирост потребности в оборотном капитале определяется как изменение этой величины при выходе на полную производственную мощность

Принципы формирования капитала проекта с учетом альтернативных источников Структура капитала проекта соответствует совокупности единичных источников, распределенных в проекте по уровню доходности Доходность альтернативных источников капитала проекта зависит от внешних инвестиционных рисков

Модель инвестиционного кредитования

Сравнительный анализ видов финансирования бизнес-плана

Сравнительный анализ видов финансирования бизнес-плана

Сравнительный анализ видов финансирования бизнес-плана

Сравнительный анализ видов финансирования бизнес-плана

Разработка плана капиталовложений Методические основы

Документы плана капиталовложений Смета капиталовложений График финансирования проекта График погашения задолженности по основной массе долга и процентам по кредиту

Информационная основа плана капиталовложений Правоустанавливающие документы Исходно-разрешительные документы Проектно-техническая документация

Укрупненный перечень правоустанавливающих документов Учредительные документы Договор аренды / купли-продажи земельного участка Финансовые правоустанавливающие документы Лицензии, сертификаты, патенты

Укрупненный перечень ИРД ИРД на право выбора земельного участка ИРД на право строительства /капитального ремонта производственных (коммерческих, административных зданий и сооружений)

Укрупненный перечень ИРД График строительства объекта / поставки оборудования Договоры на исполнение функций технического заказчика, генерального подряда, подряда Заключение Государственной экспертизы проектной документации

Укрупненный перечень ИРД «Заключение по рабочему проекту на строительство коммерческой недвижимости» главы архитектуры административной единицы Календарный план согласования и выполнения работ по проекту другие документы

Исходно-разрешительная документация по землеотводу Механизм организации и проведения торгов по продаже земельных участков

Нормативно-правовая основа проведения торгов Постановление РФ от 11.11.2002 №808 «Об организации и проведении торгов по продаже находящихся в государственной или муниципальной собственности земельных участков или права на заключение договоров аренды таких земельных участков»

Общие положения Организатор торгов – орган местного самоуправления (исполнительный орган государственной власти) Форма торгов – открытая (аукцион, конкурс) Результат торгов – право собственности, право на заключение договора аренды

Общие положения Начальная цена (размер арендной платы) определяется территориальным отделением Госкомимущества на основании отчета независимого оценщика

Общие положения Задаток для участия в торгах составляет не менее 20% начальной цены (размера арендной платы) Извещение о проведении торгов публикуется в СМИ не менее чем за 30 дней до даты проведения торгов

Результаты торгов Оформляются протоколом (подписывается организатором торгов, аукционистом и победителем в день проведения торгов, указывается цена, условия платежей)

Результаты торгов Протокол является основанием заключения договора купли-продажи (аренды) в течение 5 дней после подписания протокола

Результаты торгов Внесенный победителем задаток засчитывается в оплату по договору Информация о результатах торгов публикуется в СМИ

Договор аренды земельного участка Основные положения

Особенности договора аренды земельного участка В п.2.1. «Объект договора» р.2 «Условия договора» указывается местоположение Участка, общая площадь, категория земель (например, земли населенных пунктов), кадастровый номер участка, цель предоставления участка (например, строительство и эксплуатация многоэтажных домов с нежилыми помещениями на первых этажах и паркингом)

Особенности договора аренды земельного участка При перерасчете арендной платы измененная арендная плата уплачивается Арендатором начиная с квартала, следующего за кварталом, в котором вступили в действие соответствующие нормативные акты и Постановление администрации МО

Особенности договора аренды земельного участка Сроки направления расчета арендной платы ( в МО Екатеринбург до 15 февраля текущего года) Сроки арендной платы – ежеквартально до 15 числа последнего месяца квартала равными долями

Особенности договора аренды земельного участка При расторжении договора возврат участка в состоянии не худшем по сравнению с датой передачи осуществляется в 10-дневный срок Пени при нарушении сроков оплаты – 0,1 % за каждый день просрочки

Особенности договора аренды земельного участка Штраф за ненадлежащее (кроме арендных платежей) исполнение условий договора – 10% годовой арендной платы

Особенности договора аренды земельного участка Срок действия договора аренды (если включает временное пользование (только период строительства), должны быть отражены условия возобновления договора аренды) (п.6)

Особенности договора аренды земельного участка Арендатор имеет право передавать участок в субаренду, передавать права и обязанности третьим лицам, в том числе в залог

Условия досрочного расторжения договора аренды земельного участка Систематическое (в течение двух и более кварталов подряд) невнесение арендной платы Неуплата пени и штрафа (по истечении более полугода с момента возникновения обязанности) Нарушение других условий договора

Приложения к договору аренды земельного участка Приложение 1 – «Арендная плата на текущий год» Приложение 2 – Выписка из государственного земельного кадастра «Кадастровый план земельного участка» Приложение № 3 «Акт приема-передачи участка»

Обязательные реквизиты договора аренды земельного участка Реквизиты государственной регистрации договора в Минюсте Договор должен быть пронумерован, прошнурован, скреплен печатью Земельного комитета МО

Элементы сметы капиталовложений Аренда земельного участка Подготовка строительной площадки Здания и сооружения Линия и технологическое оборудование

Элементы сметы капиталовложений Замещение оборудования с коротким сроком службы Лицензии, патенты, ИРД Подготовка производства Оборотный капитал Внеобъектные затраты

Пример сметы капиталовложений

Этапы жизненного цикла строительного проекта Выход на площадку (0,5 года) Получение разрешения на строительство (1 год) Начальный этап строительства (после выхода на площадку) Завершение строительства и госприемка объекта (1-3 года)

Этапы жизненного цикла проекта промышленного строительства Приобретение прав аренды / собственности земельного участка - 1 мес. – 6 мес. Строительство (капитальный ремонт) производственных (коммерческих зданий и сооружений) – 1-3 года Поставка оборудования и пусконаладочные работы – 1-6 мес.

Этапы жизненного цикла проекта промышленного строительства Освоение производственной мощности – 3 мес. – 3 года Функционирование при плановом резерве загрузки производственной мощности – 3-5 лет

Структура графика строительства объекта / поставки оборудования Перечень этапов работ, определенных в смете капиталовложений Отражение периода выполнения работ помесячно по каждому этапу сметы капиталовложений

График освоения капитала Цель – определение потребности в основном и оборотном капитале с учетом источников инвестирования на этапах реализации проекта Разрабатывается на основе графика строительства и сметы капиталовложений

Этапы разработки графика освоения капитала Анализ периодичности выполнения строительных работ сметы по графику строительства Оценка общей потребности в капитале на основе сметы капиталовложений Анализ источников инвестирования проекта

Этапы разработки графика освоения капитала Определение потребности в оборотном капитале с учетом нормируемых текущих активов на этапах строительства Оценка потребности в собственном и заемном капитале проекта

Особенности оценки потребности в ОК с учетом нормируемых текущих активов Статьи активов характеризуются как нормируемые, так как рассчитываются на основе определения норм оборота (в днях)

Виды нормируемых текущих активов

Виды нормируемых текущих активов

Виды нормируемых текущих пассивов

Пример (фрагмент) графика освоения капитала

Пример (фрагмент) графика погашения задолженности по заемному капиталу

Планирование производства Раздел 5

Цель планирования производства Определение наиболее вероятного объема производства и реализации на этапах производственной (коммерческой) фазы проекта

Задачи планирования производства Определение максимального объема производства с учетом уровня загрузки и освоения мощности Корректировка плана производства с учетом емкости товарного рынка Определение объема производства и реализации по элементам ассортиментного ряда

Этапы планирования производства Оценка полной производственной мощности Корректировка мощности с учетом резерва – расчет действительной производственной мощности Определение объема производства на этапах планирования с учетом графика освоения производственной мощности

Этапы планирования производства Корректировка производственной мощности с учетом плана маркетинга Формирование плана производства и реализации на этапах производственной (коммерческой) фазы

Производственная мощность Максимальный годовой объем производства продукции в натуральном выражении, определенный с учетом проектной мощности оборудования, условий организации труда и режима работы предприятия

Типы производства Однопродуктовое Многопродуктовое Периодическое Непрерывное

Расчет полной производственной мощности Мощность для однопродуктового непрерывного производства Мощность для многопродуктового непрерывного производства

Расчет полной производственной мощности Мощность для однопродуктового периодического производства Мощность для многопродуктового периодического производства

Организационное планирование Раздел 6

Цель организационного планирования Формирование эффективной модели управления и обеспечение персоналом планируемой деятельности

Задачи организационного планирования Формирование (корректировка) организационной модели управления предприятием (бизнес – направлением) Определение списочной численности и формирование персонала проекта

Этапы организационного планирования Планирование функций менеджмента Планирование производственных функций Планирование списочной численности персонала Корректировка организационной модели Корректировка штатного расписания

Этапы планирования списочной численности персонала Планирование норм штата по производственным участкам Разработка баланса рабочего времени Расчет коэффициента подмены Расчет явочной численности персонала Расчет списочной численности персонала

Баланс рабочего времени Соответствует количеству рабочих часов (дней) одного рабочего без учета категории и квалификации Определяется на основе календарного, режимного и действительного фондов рабочего времени Является источником определения СПЧ

Пример баланса рабочего времени

Показатели планирования численности персонала Коэффициент подмены Средняя явочная численность персонала Среднесписочная численность персонала

Экономическое планирование Раздел 7

Цель экономического планирования Планирование затрат, включаемых в себестоимость продукции (услуг) и формирование цены реализации с учетом плана маркетинга

Задачи экономического планирования Планирование переменных затрат Планирование накладных расходов Формирование экономической модели проекта (калькуляция себестоимости и расчет плановой цены на этапах коммерческой фазы проекта)

Этапы экономического планирования Планирование материальных затрат Планирование годового фонда оплаты труда персонала Планирование накладных расходов Разработка плановой калькуляции себестоимости Планирование производственных затрат на этапах реализации проекта

Методы планирования материальных затрат Прямой Косвенный Нормативный (применяется только в условиях реконструкции производства, не ведущей к изменению технологического процесса)

Модель планирования материальных затрат

Методы планирования фонда оплаты труда Мотивационный – применяется при сдельной, сдельно-премиальной, повременно-премиальной формах оплаты труда рабочих Метод фиксированной ставки – применяется при повременной оплате труда руководителей, специалистов и служащих

Информационная основа планирования ГФОТ рабочих СПЧ Разряды рабочих Тарифно-квалификационная система доплат Доплаты, связанные с условиями и режимом труда

Информационная основа планирования ГФОТ рабочих Удельная стоимость почасовой оплаты, утвержденная первым руководителем на финансовый год Районный коэффициент План очередных и дополнительных отпусков

Этапы планирования ГФОТ рабочих Расчет полного ДФРВ Планирование ЧТС Планирование РФОТ Расчет доплат Оценка ОФОТ Расчет ДФОТ Планирование ГФОТ

Показатели планирования ГФОТ рабочих Полный ДФРВ ЧТС РФОТ ОФОТ ГФОТ

Информационная основа планирования ГФОТ работников администрации Наименование категорий работников администрации Ставки оклада по категориям работников Количество рабочих месяцев в календарном году Доплаты, связанные с условиями и режимом труда Районный коэффициент План основных и дополнительных отпусков

Этапы планирования ГФОТ работников администрации Расчет суммы окладов Планирование НФОТ Планирование ОФОТ с учетом доплат Планирование ДФОТ Планирование ГФОТ

Расчет НФОТ Сумма окладов Номинальный фонд оплаты труда работников администрации

Этапы планирования накладных расходов Планирование РСЭО Планирование цеховых расходов Планирование общезаводских и прочих расходов Планирование внепроизводственных затрат

Элементы сметы РСЭО Содержание и эксплуатация оборудования и транспортных средств Текущий ремонт оборудования и транспортных средств ГФОТ вспомогательных ремонтных рабочих с ЕСН Прочие РСЭО (расход инструмента, инвентарь, спецодежда и др. МБП)

Элементы сметы цеховых расходов РСЭО Расходы по содержанию и эксплуатации производственных и административных зданий и сооружений цеха (производственного участка) Текущий ремонт зданий и сооружений цеха

Элементы сметы цеховых расходов ГФОТ руководителей, специалистов и служащих с ЕСН ГФОТ вспомогательных рабочих на обслуживании основных процессов с ЕСН Охрана труда и ТБ Прочие цеховые расходы

Элементы сметы накладных расходов Цеховые расходы Общезаводские и прочие расходы Внепроизводственные расходы Амортизационные отчисления

Методы планирования накладных административных расходов Метод затрат прямого труда Нормативный метод Метод стоимости цехового передела Метод пооперационного учета

Стоимость цехового передела Характеризует добавленную стоимость, полученную производственным участком на основе использования имущественных, производственных, интеллектуальных и трудовых ресурсов

Виды себестоимости Цеховая себестоимость Производственная себестоимость Полная себестоимость

Финансовое планирование Раздел 8

Цель финансового планирования Эффективное распределение финансовых источников, включая собственный и заемный капитал, на этапах реализации проекта

Задачи финансового планирования Планирование текущей деятельности проекта Планирование финансовых потоков проекта Оценка стоимости проекта

Этапы финансового планирования Планирование доходов и расходов (ПДР) Планирование движения денежных средств (ПДДС) Планирование дисконтированных потоков (ПДП)

Критерии планирования доходов и расходов Выручка от реализации Операционные издержки (СМР) Амортизация Налоги с оборота Налог на прибыль Финансовые издержки

Пример (фрагмент) планирования доходов и расходов проекта малого предприятия

Критерии планирования движения денежных средств 1. Денежный приток Выручка от реализации Ликвидационная стоимость Собственный капитал Заемный капитал

Критерии планирования движения денежных средств 2. Денежный отток Операционные издержки (СМР) Амортизация Освоение собственного капитала Освоение заемного капитала Налоги с оборота Налог на прибыль Финансовые издержки Погашение основной массы долга по кредиту

Критерии планирования дисконтированных потоков Выручка от реализации Ликвидационная стоимость Собственный капитал проекта Операционные издержки (СМР) Налоги с оборота Налог на прибыль Финансовые издержки Погашение основной массы долга по кредиту

Финансовый профиль инвестиционного проекта

Операционный анализ проекта Раздел 8

Этапы операционного анализа проекта Оценка уровня безубыточности Оценка запаса финансовой прочности Расчет операционного рычага Анализ чувствительности проекта

Уровень безубыточности проекта Характеризует объем производства (реализации) готовой продукции (услуг) в натуральном (стоимостном) выражении, соответствующий нулевому уровню прибыли

Пример графического отражения уровня безубыточности проекта

Запас финансовой прочности Показывает уровень превышения дохода компании (проекта) над уровнем безубыточности

Операционный рычаг Характеризует уровень увеличения прибыли при росте выручки на 1 %

Анализ чувствительности проекта Определение уровня изменения (эластичности) результирующего показателя – чистой дисконтированной стоимости при изменении ключевых индикаторов проекта (объема инвестиций, производственных затрат, объема производства, объема заемного капитала и др.)

Критерии эффективности проекта Чистая дисконтированная стоимость Сальдо Доходность основной деятельности Внутренняя норма рентабельности инвестиций Финансовый профиль проекта

Оценка дисконтированной стоимости инвестиций

Внутренняя норма рентабельности инвестиций

Критерии оценки эффективности управления финансовыми потоками проекта Положительное сальдо – источник формирования резервного фонда покрытия убытков предстоящих (предыдущих периодов) Нулевое сальдо – эффективно при низких значениях инвестиционного риска Отрицательное сальдо – соответствует потребности в дополнительном заемном капитале на стадиях реализации проекта

Пример оценки внутренней нормы рентабельности проекта

Оценка эффективности бизнес-плана инвестиционного проекта Методические основы

Методы оценки эффективности инвестиций Метод ЧДС Метод рентабельности основной деятельности Метод внутренней нормы окупаемости

Методы определения расчетной ставки инвестиционного проекта Сравнительного анализа «упущенной выгоды» Рентабельности инвестиций

Методы оценки эффективности инвестиционного проекта Статистический (основан на учетных ставках) Динамический (основан на дисконтированных оценках)

Особенности статистического метода базируется на сопоставлении разновременных денежных затрат и результатов денежные потоки, возникающие в разные моменты времени, оцениваются как равноценные.

Критериальные показатели статистического метода суммарная или среднегодовая прибыль рентабельность инвестиций (простая норма прибыли) срок окупаемости инвестиций

Расчет среднегодовой прибыли

Оценка рентабельности инвестиций Рентабельность инвестиций (ROJ) или простая норма прибыли, позволяет установить факт прибыльности проекта и степень прибыльности (норматив – не менее 0.12)

Оценка периода окупаемости проекта период от начала инвестирования проекта до момента, когда чистый доход (прибыль) от реализации проекта полностью окупает стартовые вложения в проект

Динамические критерии оценки эффективности инвестиционного проекта Текущая дисконтированная стоимость проекта Чистая дисконтированная стоимость проекта Период окупаемости инвестиций c учетом дисконтированных потоков (PP) Индекс рентабельности инвестиций (PJ)

Динамические критерии оценки эффективности инвестиционного проекта Внутренняя норма рентабельности инвестиций (IRR) Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR) Динамический срок окупаемости

Период окупаемости инвестиций с учетом дисконтированных потоков Определяется соотношением инвестиций к чистой дисконтированной стоимости проекта

Индекс рентабельности инвестиций

Модифицированная внутренняя норма доходности Уравновешивает текущую оценку инвестиционных затрат и будущую (дисконтированную)стоимость денежного потока по проекту

Динамический период окупаемости проекта Всегда находится в интервале положительной и отрицательной ЧДС проекта, t1 – период, при котором достигается отрицательная ЧДС

Критерии оценки бизнеса Чистая дисконтированная стоимость (NPV) Дисконтированные дивиденды Чистые активы проекта, уменьшенные на величину денежных средств Чистая операционная прибыль (NOPLAT)

Элементы оценки бизнеса Оценка проекта с учетом чистых активов (NPV+ЧА) Оценка денежных потоков с учетом продленной стоимости (оценка на основе дисконтированных дивидендов (ДД), чистой операционной прибыли NOPLAT) Оценка средневзвешенной стоимости

Оценка риска проекта Методические основы

Проектный риск риск Вероятность финансовых потерь контрагентов (участников) проекта вследствие финансирования проекта Риски обусловлены вероятностью неблагоприятного влияния факторов внутренней и внешней среды проекта, ведущих к невыполнению контрагентами обязательств по проекту

Виды проектного риска По методу оценки – количественные и качественные По отношению к участникам проекта – внутренние и внешние По стадиям жизненного цикла проекта – инвестиционные, производственные, коммерческие По степени защиты - страхуемые, не страхуемые

Качественные риски Бизнес-план инвестиционного проекта

Риск недофинансирования проекта Инвестиционная стадия Неполное (отсутствие) финансирования проекта участниками (недобросовестность, неустойчивое финансовое состояние) Методы снижения риска: упрощение схемы финансирования – минимальное количество участников

Риск невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками Инвестиционная фаза – увеличение стоимости, сроков, снижение качества работ Невыполнение (не надлежащее выполнение) поставщиками и подрядчиками обязательств по поставке оборудования, выполнению СМР, гарантийному обслуживанию и др.

Риск невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками Методы снижения риска: Конкурсный отбор подрядчиков (поставщиков), отсутствие посредников, страхование, аккредитивы, штрафные санкции, заключенные договора на момент финансирования проекта

Риск увеличения стоимости проекта Инвестиционная фаза – после начала финансирования проекта – увеличение объема инвестиций при невыполнении обязательств контрагентами проекта, ошибках планирования (оценки потребности в оборотном капитале) Методы снижения риска: Включение в смету статьи непредвиденных расходов, резервы финансирования роста потребности в оборотном капитале

Риск увеличения сроков реализации проекта Инвестиционная фаза – рост периода строительства (поставки оборудования), факторы те же Риск растет при большом объеме СМР Методы снижения риска: Контроль договорной документации

Риск снижения качества (не достижения параметров проекта) Строительная фаза – дефекты СМР (оборудования) – факторы те же Растет при большом числе поставщиков и подрядчиков, технически сложных проектах – ведет к росту объема инвестиций (направляемых на устранение дефектов) Методы снижения риска: Экспертиза на стадиях строительства

Конструкционный риск Инвестиционная фаза – риск технической несостоятельности проекта вследствие ошибок проектирования Высок при внедрении инновационных технологий Методы снижения риска: Отказ от реализации инновационных проектов с повышенным уровнем технологического риска

Производственные риски Строительная фаза – нарушение строительного цикла – технический риск, риск поставщиков, экологический, управленческий риск – ведет к росту оборотного капитала вследствие увеличения объема текущих затрат и сроков

Производственные риски Растет при инновационной технологии, сложной логистической схеме с большим количеством посредников, увеличении расстоянии поставок, низкой экологичности технологии Методы снижения риска Страхование, оценка экологического эффекта, отказ от технологически рискованных инновационных проектов

Управленческий риск Инвестиционная и производственная фазы – низкое качество менеджмента Растет при смене руководства, отсутствии опыта реализации аналогичных проектов, низкой квалификации менеджеров Методы снижения риска – аутсорсинг, аудит, управленческий учет

Маркетинговый (коммерческий) риск Коммерческая фаза – невыполнение плана продаж, плана ценовой политики, низкая платежная дисциплина – неверная маркетинговая стратегия, высокий уровень динамичности конъюнктуры Методы снижения риска – контракты на реализацию, проведение маркетингового исследования до финансирования проекта

Финансовый риск Все фазы проекта – вероятность снижения качества обслуживания долга – валютный, процентный риски, риск кредиторов Методы управления риском – количественная оценка и включение в расчетную ставку

Административный риск Все фазы проекта – неполучение в установленные сроки правоустанавливающей и ИРД проекта (текущей деятельности) Методы снижения риска –финансирование проекта (текущей деятельности) только при наличии всех правоустанавливающих документов и ИРД

Региональные (страновые) риски Барьеры входа на рынок Все фазы проекта – экономико-правовые нерегулируемые риски Методы минимизации риска – государственные гарантии, субсидии, отказ от участия в проектах, реализуемых в политико - и экономически нестабильных регионах

Юридический риск Все фазы проекта – несовершенство законодательства, судебной системы, нечеткая юридическая проработка взаимоотношений между контрагентами проекта Методы снижения риска – повышение уровня квалификации юристов

Риск форс-мажорных обстоятельств Все фазы проекта – риски непреодолимой силы Методы снижения риска – частично - страхование

Количественная оценка рисков

Этапы количественной оценки рисков Метод определения граничных точек Анализ чувствительности Сценарный анализ Корректировка расчетной ставки на основе количественных измерителей риска

Метод граничных точек Однопараментный анализ безубыточности проекта Анализируемые параметры проекта – объем (безубыточность) производства, цены реализации, операционные расходы, инвестиции

Анализ чувствительности Определение зависимости (эластичности) ключевых показателей эффективности проекта от изменения входных параметров Принцип метода аналогичен методу граничных точек

Сценарный анализ Моделирование альтернативных вариантов (сценариев) реализации проекта при изменении входных параметров

Виды количественных рисков Дискретные риски (риски стратегического решения, рассматриваются на начальном и подготовительном этапах) Непрерывные рыночные риски (риски этапов строительства и реализации объектов недвижимости)

Критерии оценки дискретного риска Деловой / предпринимательский риск Финансовый риск Риск финансовой структуры Риск масштаба бизнеса

Оценка делового риска Определяется соотношением маржинального дохода к сальдо операционной деятельности

Границы значений делового риска Допустимый при Повышенный при Высокий при Катастрофический при

Оценка финансового риска Определяется соотношением сальдо операционной деятельности к операционной прибыли до уплаты налогов и финансовых издержек: допустимый (1;2) Повышенный (более 2)

Виды риска финансовой структуры Коэффициент покрытия долга Коэффициент финансовой стабильности Коэффициент покрытия финансовых издержек

Расчет коэффициента покрытия долга Определяется соотношением EBITDA к годовым выплатам задолженности по кредиту

Оценка коэффициента финансовой стабильности Определяется отношением собственного капитала к заемному

Оценка коэффициента покрытия финансовых издержек Определяется соотношением EBITDA к годовым финансовым издержкам

Границы изменения риска финансовой структуры

Критерии оценки риска масштаба бизнеса Уровень безубыточности строительства Запас финансовой прочности Операционный рычаг