Презентация на тему: Риски инвестиционного проекта

Возможность (вероятность) потери вложенных ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления инвестиционной деятельности Возможность (вероятность) потери вложенных ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления инвестиционной деятельности

Коммерческие риски Коммерческие риски Финансовые риски Валютные риски Технологические риски Риски периода строительства Правовые риски Политические риски Риски поставщиков/покупателей Криминальные риски Экологические риски Риски, связанные с чрезвычайными ситуациями

Коммерческие риски связаны с возможными изменениями в результатах коммерческой деятельности компании, реализующей проект

. То есть либо цены, по которым удается продавать свой товар, окажутся ниже (это важно для таких товаров, где цены определяются рыночными условиями), либо объемы продаж будут отличаться от запланированных. На результаты проекта может сильно повлиять и изменение структуры продаж, при котором доля дешевых продуктов окажется выше, а более дорогие продукты будут продаваться меньше. . То есть либо цены, по которым удается продавать свой товар, окажутся ниже (это важно для таких товаров, где цены определяются рыночными условиями), либо объемы продаж будут отличаться от запланированных. На результаты проекта может сильно повлиять и изменение структуры продаж, при котором доля дешевых продуктов окажется выше, а более дорогие продукты будут продаваться меньше.

Это может произойти либо потому, что цены будут выше запланированных, либо потому что структура затрат будет другой (например, из-за изменений в технологии или из-за того, что действия конкурентов вынудят нас вести агрессивную и дорогую маркетинговую политику), либо из-за того, что в реальной жизни появятся такие статьи затрат, которые не были предусмотрены в плане Это может произойти либо потому, что цены будут выше запланированных, либо потому что структура затрат будет другой (например, из-за изменений в технологии или из-за того, что действия конкурентов вынудят нас вести агрессивную и дорогую маркетинговую политику), либо из-за того, что в реальной жизни появятся такие статьи затрат, которые не были предусмотрены в плане

отсутствие опыта продаж и необходимых связей у команды проекта; отсутствие опыта продаж и необходимых связей у команды проекта; отсутствие фактических данных о продажах аналогичного продукта в аналогичных условиях; недостаточно полное и объективное маркетинговое исследование; высокая эластичность спроса.

предварительные договоренности с поставщиками и покупателями; предварительные договоренности с поставщиками и покупателями; расчеты, полностью сделанные на основе фактической структуры доходов и затрат аналогичного бизнеса. Коммерческие риски являются самым типичным видом риска каждого инвестиционного проекта, а их анализ чаще всего стоит в центре анализа рисков проекта.

1. Риск изменения процентной ставки 1. Риск изменения процентной ставки 2. Риск ликвидности. 3. Риск приостановки или отзыва финансирования. 4. Инфляционный риск.

Он существует тогда, когда проект финансируется кредитами с плавающей процентной ставкой. Например, ставка определяется по принципу LIBOR + 2%. В этом случае ставка по кредиту будет изменяться при изменении конъюнктуры на международных финансовых рынках.  Он существует тогда, когда проект финансируется кредитами с плавающей процентной ставкой. Например, ставка определяется по принципу LIBOR + 2%. В этом случае ставка по кредиту будет изменяться при изменении конъюнктуры на международных финансовых рынках. 

В основном это проблемы нехватки оборотного капитала, из-за ошибок планирования или изменений в продажах. В результате проект, который в целом не теряет своей эффективности, может оказаться без денег именно в тот момент, когда необходимо платить. В основном это проблемы нехватки оборотного капитала, из-за ошибок планирования или изменений в продажах. В результате проект, который в целом не теряет своей эффективности, может оказаться без денег именно в тот момент, когда необходимо платить.

Деньги, необходимые для реализации проекта, редко перечисляются сразу. Чаще они выделяются постепенно, по мере освоения предыдущих траншей. А это значит, что изменение финансового положения инвестора и даже просто изменение его планов может привести к тому, что на середине пути проект потеряет источник финансирования. Деньги, необходимые для реализации проекта, редко перечисляются сразу. Чаще они выделяются постепенно, по мере освоения предыдущих траншей. А это значит, что изменение финансового положения инвестора и даже просто изменение его планов может привести к тому, что на середине пути проект потеряет источник финансирования.

Ошибки в прогнозировании уровня инфляции могут существенно повредить длинным проектам. Причем в разных условиях ухудшение иногда может быть связано с тем, что инфляция оказалась выше плана, а иногда - с тем, что она ниже плана. Ошибки в прогнозировании уровня инфляции могут существенно повредить длинным проектам. Причем в разных условиях ухудшение иногда может быть связано с тем, что инфляция оказалась выше плана, а иногда - с тем, что она ниже плана.

переменная ставка по кредитам; переменная ставка по кредитам; наличие и жесткость условий, при которых банк может потребовать досрочный возврат кредита; отсроченное финансирование; нестабильные поступления (проектный бизнес или другие виды бизнеса, у которых трудно управлять размером оборотного капитала); большие сроки проекта

Технологические риски связаны с тем, что фактические параметры оборудования могут отличаться от плановых, Технологические риски связаны с тем, что фактические параметры оборудования могут отличаться от плановых, сырье может оказаться недостаточно качественным (например, при разработке месторождения), возможны поломки, сбои в работе. Все это может привести к потерям в форме снижения объемов продаж, вынужденного снижения цены, необходимости оплачивать штрафы и компенсировать убытки контрагентам.

надежность оборудования и надежность оборудования и надежность поставщика. Любой производственный комплекс - это не только отдельные единицы оборудование, но также проектирование всего комплекса, поставка, монтаж, наладка и освоение производства, включая и обучение персонала. Чем больше разных компаний задействовано в этом процессе и чем меньше их опыт в аналогичных проектах, тем больше будут технологические риски.

Это поиск компромисса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами Это поиск компромисса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами

Риск иногда можно устранить Риск иногда можно устранить Риск иногда можно ограничить и взять под управление Риск иногда можно измерить и взять под наблюдение Если ничего этого нельзя, то риск можно обсудить.

Уклонение или избежание — наиболее простой метод , сущность которого заключается либо в полном отказе от участия в рисковых операциях, либо в принятии инвестиционных предложений, характеризующихся лишь незначительным уровнем риска. Уклонение или избежание — наиболее простой метод , сущность которого заключается либо в полном отказе от участия в рисковых операциях, либо в принятии инвестиционных предложений, характеризующихся лишь незначительным уровнем риска. Частными, более узкими формами применения этого метода являются отказ о т услуг ненадежных партнеров, стремление работать только с подтвердившими свою надежность контрагентами — потребителями и поставщиками, требование безусловных гарантий и поручительств, предоплат и т.п.

Выработка определенных действий, способных снизить и контролировать негативные последствия проявления риска. Применение этого метода предполагает реализацию широкого комплекса профилактических и контролирующих мероприятий, включающих создание систем мониторинга , обучение персонала, закупку и установку специального оборудования (например, сигнальное, противопожарное и т.п.), контроль за технологическими процессами, сервисное обслуживание оборудования компанией -производителем , передачу объекта инвестиционной деятельности в эксплуатацию профессиональной компании-оператору, проверку и тестирование оборудования на заводе - поставщике, внедрение систем контроля за качеством материалов, привлечение специалистов для надзора за ведением работ, создание аварийно-спасательных, ремонтных и пожарных служб и т.д. Выработка определенных действий, способных снизить и контролировать негативные последствия проявления риска. Применение этого метода предполагает реализацию широкого комплекса профилактических и контролирующих мероприятий, включающих создание систем мониторинга , обучение персонала, закупку и установку специального оборудования (например, сигнальное, противопожарное и т.п.), контроль за технологическими процессами, сервисное обслуживание оборудования компанией -производителем , передачу объекта инвестиционной деятельности в эксплуатацию профессиональной компании-оператору, проверку и тестирование оборудования на заводе - поставщике, внедрение систем контроля за качеством материалов, привлечение специалистов для надзора за ведением работ, создание аварийно-спасательных, ремонтных и пожарных служб и т.д.

заключается в готовности участников проекта покрыть возможные потери за свой счет. Обычно этот метод применяют в случаях, когда удается достаточно четко и конкретно идентифицировать источники риска . Выделив наиболее опасный этап или участок, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень риска проекта в целом. заключается в готовности участников проекта покрыть возможные потери за свой счет. Обычно этот метод применяют в случаях, когда удается достаточно четко и конкретно идентифицировать источники риска . Выделив наиболее опасный этап или участок, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень риска проекта в целом. Следует отметить, что инвестор или менеджер, которые заинтересованы в реализации проекта, должны принимать на себя определенные риски, поскольку их полная передача или нейтрализация, как правило, приводит к потере возможности заработать дополнительные доходы .

Заключается в их ≪перекладывании≫ на других Заключается в их ≪перекладывании≫ на других участников инвестиционного проекта или третьих лиц. Различают три основных способа переноса рисков: страхование, диверсификацию и хеджирование.

Сущность страхования заключается в том, что инвестор готов отказаться от Сущность страхования заключается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, чтобы полностью или частично избежать риска. Многие виды рисков могут быть перераспределены между группой инвесторов (самострахование) или посредством заключения контракта со страховой компанией.

В общем случае под диверсификацией понимается процесс распределения средств между различными объектами вложений капитала, риски и доходность которых слабо коррелируют между собой. В реальном секторе экономики ее сущность проявляется в том, что инвестиционная и хозяйственная деятельность субъекта не В общем случае под диверсификацией понимается процесс распределения средств между различными объектами вложений капитала, риски и доходность которых слабо коррелируют между собой. В реальном секторе экономики ее сущность проявляется в том, что инвестиционная и хозяйственная деятельность субъекта не замыкается на какой-нибудь одной отрасли (проекте, продукте), а осуществляется сразу в нескольких направлениях. Диверсификация деятельности повышает устойчивость предприятия и снижает риски проекта

хеджирование предполагает применение различных хеджирование предполагает применение различных видов производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы, опционы, форварды, свопы и др.