Презентация на тему: Управление оборотным капиталом предприятия

(Working capital; Current capital; Floating capital) (Working capital; Current capital; Floating capital) Оборотный капитал - капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла. К оборотному капиталу относятся: - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения; - средства в текущих расчетах ; - материальные оборотные средства.

С точки зрения бухгалтерского баланса представляет собой превышение текущих активов компании над ее краткосрочными обязательствами. С точки зрения бухгалтерского баланса представляет собой превышение текущих активов компании над ее краткосрочными обязательствами.

Цель управления денежными активами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных средств для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам Цель управления денежными активами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных средств для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам

где b - постоянные издержки, связанные с операциями с ценными бумагами, ден. ед. где b - постоянные издержки, связанные с операциями с ценными бумагами, ден. ед. V - потребность в наличных денежных средствах в рассматриваемом периоде, ден. ед. r - норма доходности по рыночным ценным бумагам в рассматриваемом периоде, в относительной величине

Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде (модель Миллера-Орра)

где σ2- дисперсия чистых ежедневных потоков наличности (мера разброса этих потоков) где σ2- дисперсия чистых ежедневных потоков наличности (мера разброса этих потоков) b - постоянные издержки, связанные с операциями с ценными бумагами, ден. ед. r - норма доходности по рыночным ценным бумагам, в относительной величине

Вид продукции Вид продукции Емкость рынка Степень насыщенности рынка данной продукцией Принятая на предприятии система расчетов Доступность банковских кредитов и т.п.

(account receivable turnover ratio, ostjatelt raha laekumise käibesegadus) (account receivable turnover ratio, ostjatelt raha laekumise käibesegadus)

(days sales outstanding, debitoorse võlgnevuse siduvuse aeg) (days sales outstanding, debitoorse võlgnevuse siduvuse aeg)

состоит в выработке и реализации политики цен и коммерческих кредитов, направленной на ускорение востребования долгов и снижения риска неплатежей состоит в выработке и реализации политики цен и коммерческих кредитов, направленной на ускорение востребования долгов и снижения риска неплатежей

мотивация менеджеров прямых продаж, мотивация менеджеров прямых продаж, стимулирование клиентов, совершенствование договорных условий, построение схемы управления дебиторской задолженностью.

основана на системе оплаты их труда основана на системе оплаты их труда вознаграждение имеет смысл привязать к тому, как клиент выполняет свои обязательства по своевременному погашению задолженности.

Предоставление покупателям гибкой системы скидок, в том числе различные бонусы Предоставление покупателям гибкой системы скидок, в том числе различные бонусы

Включение в договор поставки штрафных санкций в виде пени за просрочку платежа. Включение в договор поставки штрафных санкций в виде пени за просрочку платежа.

Утверждение регламента управления дебиторской задолженностью. Утверждение регламента управления дебиторской задолженностью. Закрепление за сотрудниками фирмы (например, коммерческого и финансового отдела) функций по контролю дебиторской задолженности

Шаг 1. Шаг 1. создание системы прозрачных отношений в разрезе «директор-директор». Шаг 2. Компания проводит сравнительный анализ причин задолженностей.

Шаг 3. Шаг 3. Руководитель регулярно проводит оперативные совещания. На них он рассматривает проблемы самих клиентов и проводит сравнительный анализ причин их задолженностей, а также уделяет время анализу работы своих сотрудников.

руководитель настраивает вместе с лучшими менеджерами систему управления дебиторской задолженностью; руководитель настраивает вместе с лучшими менеджерами систему управления дебиторской задолженностью; лучшие менеджеры (вместе с руководством) ищут ответы на вопросы рынка и клиентов; в фирме формируется более четкая система ориентации на потребности рынка, возрастает командный дух, менеджеры работают эффективнее; руководство постоянно проводит мониторинг рынка, находится в курсе дел клиентов; компания готова к переменам на рынке, конкуренции.

Причины экономического характера. Причины экономического характера. Причины "политического" характера. Форс-мажорные обстоятельства. Причины недобросовестного характера.

Юридические. Юридические. Экономические. Психологические. Физические.

(accounts payable turnover, kreditoorse võlgnevuse ringluskiiru (accounts payable turnover, kreditoorse võlgnevuse ringluskiiru

(days payable, kreditoorse võlgnevuse kestvus päevades) (days payable, kreditoorse võlgnevuse kestvus päevades)

Во-первых, необходимо определить оптимальную структуру задолженности для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: Во-первых, необходимо определить оптимальную структуру задолженности для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности,

разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании принять определенные значения таких показателей за плановые.

Во-вторых, необходимо проводить анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. Во-вторых, необходимо проводить анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений.

В-третьих, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами. В-третьих, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

(Current ratio; Maksevõime üldine tase või lühiajalise võla kattekordaja) (Current ratio; Maksevõime üldine tase või lühiajalise võla kattekordaja) Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

В Эстонии приняты следующие рекомендации: 1,6 и выше - хорошо 1,2 – 1,59 - удовлетворительно 0,9 – 1,19 – неудовлетворительно ниже 0,9 - слабо

(Quick ratio; Likviidsuskordaja/happetest) (Quick ratio; Likviidsuskordaja/happetest) В Эстонии приняты следующие рекомендации: 0,9 и выше – хорошо 0,6 – 0,89 – удовлетворительно 0,3 – 0,59 - неудовлетворительно ниже 0,3 - слабо

Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

(Debt ratio, üldine võlaskordaja) (Debt ratio, üldine võlaskordaja) Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет заемного капитала.

(Debt equity ratio, võlad omakapitali suhtes) (Debt equity ratio, võlad omakapitali suhtes) позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей.

характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам.

Основные факторы, которые могут влиять на динамику данного показателя: Основные факторы, которые могут влиять на динамику данного показателя: изменение сроков возврата, структура кредиторов, средние размеры и стоимость кредиторской задолженности и т. д.

Цель управления запасами состоит в обеспечении предприятия запасами, необходимыми для поддержания производственного процесса, при минимальных затратах Цель управления запасами состоит в обеспечении предприятия запасами, необходимыми для поддержания производственного процесса, при минимальных затратах

Определение количества единиц запасов, содержащихся на складе предприятия Определение количества единиц товаров, которое должно быть заказано в определенный момент времени Определение сроков выполнения заказов

(inventory turnover ratio, käibekordaja) (inventory turnover ratio, käibekordaja)

Спрос на продукцию приблизительно постоянен Спрос на продукцию приблизительно постоянен Время поставки заранее известно Недопустимо отсутствие запасов Заказ на новую поставку осуществляется один раз в каждом цикле, величина заказа постоянна и заказы выполняются без всяких задержек

затраты приобретения затраты хранения

Затраты приобретения - издержки на выполнение заказа (переписка между компаниями, телефонные переговоры, доставка продукции и пр.) Затраты приобретения - издержки на выполнение заказа (переписка между компаниями, телефонные переговоры, доставка продукции и пр.)

где F - стоимость выполнения одной партии заказа (ден. ед./заказ) где F - стоимость выполнения одной партии заказа (ден. ед./заказ) Q - общая потребность в сырье на период (нат. ед.) q - размер (объем) запаса (нат. ед.) Q/q - количество заказов за период

Затраты хранения - издержки, связанные с хранением запасов, включая стоимость самого хранения, капитальные затраты, амортизационные издержки и пр. Затраты хранения - издержки, связанные с хранением запасов, включая стоимость самого хранения, капитальные затраты, амортизационные издержки и пр. где H - затраты по хранению единицы сырья в запасе (ден. ед./ед.) q/2 - средний уровень запасов за период

Размер поставки, при которой минимизируются общие расходы по формированию и хранению запасов Размер поставки, при которой минимизируются общие расходы по формированию и хранению запасов

1. 1. где RP - уровень запасов, при котором делается заказ, ед. MU - максимальная дневная потребность в сырье, ед. MD - максимальное число дней выполнения заказа

SS - наиболее вероятный минимальный уровень запасов, ед. AU - средняя дневная потребность в сырье, ед. AD - средняя продолжительность выполнения заказа, дн.

MS - максимальный уровень запасов, ед. LU - минимальная дневная потребность в сырья, ед. LD - минимальное число дней выполнения заказа

Оборачиваемость оборотного имущества (current assets turnover ratio, käibekapitali käibesagedus) Оборачиваемость оборотного имущества (current assets turnover ratio, käibekapitali käibesagedus)

Резервы экономии, возможности высвобождения капитала связаны с ускорением оборачиваемости – увеличением числа оборотов и сокращением длительности оборота оборотных средств.