Презентация на тему: Управление денежными потоками

Учет движения денежных средств Учет движения денежных средств Анализ и оценка денежных потоков Состояние бюджета движения денежных средств

Где коэффициент устойчивого экономического роста ЧП – чистая прибыль за расчетный период; ΣД – сумма выплаченных дивидендов СК – средняя за период стоимость собственного капитала

Регулирования ликвидности баланса; Регулирования ликвидности баланса; Оптимизации оборотных активов; Планирования временных параметров капитальных вложений; Управления текущими расходами; Снижения риска неплатежеспособности; Получения дополнительной прибыли; Ускорения оборота капитала и т.п.

Выручка от реализации товаров или услуг Выручка от реализации товаров или услуг погашение дебиторской задолженности авансы покупателей

Продажа материального и нематериального имущества Продажа материального и нематериального имущества Продажа ценных бумаг других предприятий Возврат кредитов, выданных другим предприятиям

Поступления от эмиссии ценных бумаг Поступления от эмиссии ценных бумаг Привлечение кредитов и займов Дивиденды и проценты по краткосрочным финансовым вложениям

Настоящий денежный поток определяют с помощью операции дисконтирования Настоящий денежный поток определяют с помощью операции дисконтирования Будущий денежный поток FV = P(1 + r)n

Характеризует общее время, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности Характеризует общее время, в течение которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности ОЦ = ПОз +ПОдз или OC = DSO + Days Inventory

Хранения материальных запасов с момента поступления их на склад предприятия до момента отпуска в производство; Хранения материальных запасов с момента поступления их на склад предприятия до момента отпуска в производство; Длительности технологического процесса; Хранения готовой продукции на складе.

Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам и получением денег от покупателей Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам и получением денег от покупателей ФЦ = ОЦ – ПОкз Где ФЦ – финансовый цикл в днях; ОЦ – операционный цикл в днях; ПОкз – период оборота кредиторской задолженности, в днях.

Ускорения производственного процесса; Ускорения производственного процесса; Ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; Замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Организационно-правовая форма хозяйствующего субъекта; Организационно-правовая форма хозяйствующего субъекта; Отраслевые особенности и вид бизнеса; Особенности рыночной коньюктуры; Доступность привлечения финансовых ресурсов с рынка капиталов; Экономические условия в стране и т.п.

Позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом; Позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом; Выявить скопления иммобилизованных денежных средств и разработать пути выхода их кризисной ситуации.

Основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Наглядно иллюстрирует основные источники притока и направления оттока денежных средств Устанавливает взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период Позволяет контролироватьвсе поступления и направления расходования денежных средств

Определение достаточности денежных средств Определение достаточности денежных средств Выявление причин дефицита Установление источников поступления денежных средств Установление направлений расходования денежных средств.

Рост чистого денежного потока (превышение притока денег над оттоком); Рост чистого денежного потока (превышение притока денег над оттоком); Ликвидность денежного потока (отношение притока денег к оттоку) Эффективность денежного потока (отношение чистого денежного потока к общему объему оттока денежных средств) Реинвестирование чистого денежного потока (чистый денежный поток, направленный в отчетном периоде на цели развития предприятия, деленный на общий объем чистого денежного потока в этом же периоде)

Для действующего предприятия приоритетное значение имеет анализ движения денежных потоков с применением следующих финансовых коэффициентов: Для действующего предприятия приоритетное значение имеет анализ движения денежных потоков с применением следующих финансовых коэффициентов: Коэффициент наличности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент маневренности

В Эстонии приняты следующие рекомендации: 0,9 и выше – хорошо 0,6 – 0,89 – удовлетворительно 0,3 – 0,59 - неудовлетворительно ниже 0,3 - слабо

В Эстонии приняты следующие рекомендации: 1,6 и выше - хорошо 1,2 – 1,59 - удовлетворительно 0,9 – 1,19 – неудовлетворительно ниже 0,9 - слабо

Где ЧОК – чистый оборотный капитал СК – собственный капитал

Низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала Низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала Снижение объемов производства и продажи из-за потери покупателей Иммобилизация денег в производственных запасах и незавершенном производстве Большие капитальные затраты, превышающие имеющиеся источники финансирования Высокие выплаты налогов Нерациональная дивидендная политика Высокая доля заемного капитала и связанные с этим значительные выплаты процентов

Представляет собой изменение чистой кредитной позиции предприятия за год

Разница между суммой краткосрочных и долгосрочных кредитов банка и наличием у предприятия денежных средств Разница между суммой краткосрочных и долгосрочных кредитов банка и наличием у предприятия денежных средств

Лдп увязывает движение денежных средств с эффективностью использования банковских займов. Его значение приблизительно равно денежному потоку от операционной и инвестиционной деятельности

Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде (модель Баумоля) Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде (модель Баумоля)

где b - постоянные издержки, связанные с операциями с ценными бумагами, ден. ед. где b - постоянные издержки, связанные с операциями с ценными бумагами, ден. ед. V - потребность в наличных денежных средствах в рассматриваемом периоде, ден. ед. r - норма доходности по рыночным ценным бумагам в рассматриваемом периоде, в относительной величине

Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде Оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде (модель Миллера-Орра)

где σ2- дисперсия чистых ежедневных потоков наличности (мера разброса этих потоков) где σ2- дисперсия чистых ежедневных потоков наличности (мера разброса этих потоков) b - постоянные издержки, связанные с операциями с ценными бумагами, ден. ед. r - норма доходности по рыночным ценным бумагам, в относительной величине

где средний остаток денежных средств за расчетный период Дн –число дней в расчетном периоде