Презентация на тему: КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

Рынок денег и кредитно-денежная политика Лектор – Мария Александровна Козлова

Эволюция денег 1-й этап Бартер – непосредственный обмен одного товара на другой.

Эволюция денег 2-й этап Выделение наиболее ликвидного товара Ликвидность – это способность товара к реализации, лёгкость сбыта.

Факторы, влияющие на ликвидность Количество лиц, которым можно сбыть товар Область, в которой можно сбыть товар (отсутствие транспортных ограничений) Размер неудовлетворённых потребностей Промежуток времени, в течение которого товар можно сбыть

Эволюция денег 3-й этап Выделение золота и серебра в качестве денег Из свойства: сохраняемость; портативность; экономическая делимость; относительная редкость в природе.

Эволюция денег 4-й этап Появление бумажных денег Фидуциарный характер денежной системы – ценность денег основана на доверии к правительству, а не обеспечивается соответствующим количеством драгоценных металлов.

Квазиденьги

Функции денег Мера стоимости Средство обмена (когда товар непосредственно обменивается на деньги) Средство платежа (когда оплата и получение товара разнесены во времени) Средство накопления Международные деньги

Денежная масса Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платёжных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные собственники, предприятия, организации и государство.

Денежные агрегаты Денежные агрегаты в порядке убывания ликвидности: M1 – наличные деньги (банкноты и монеты, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие денежные депозиты M2 – «деньги в широком смысле слова» = = M1 + нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады до 100 тысяч долларов.

Денежные агрегаты M3 = M2 + срочные вклады свыше 100 тысяч долларов, депозитные сертификаты L = M3 + казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги. В агрегаты M2, M3, L входят «квазиденьги», которые сложно быстро обналичить.

Спрос на деньги Спрос на деньги - это потребность рыночных субъектов в определённом запасе денег. Он определяется количеством платёжных средств, которое население и фирмы хотят держать в форме наличности и чековых депозитов.

Спрос на деньги

Спрос на деньги 3) спекулятивный мотив – люди держат деньги в наличной форме или в форме облигаций и банковских вкладов в зависимости от величины процента. Чем выше процент по банковским вкладам и облигациям, тем меньше будет спрос на наличные деньги и наоборот. Процент является платой за расставание с ликвидностью.

Денежная теория процента: спрос на заёмные средства

Предложение денег и равновесие на денежном рынке Предложение денег определяется государством и не зависит от процентной ставки.

Денежный рынок и инвестиционный спрос

Изменения денежной массы Предложение денег регулируется Центральным банком Центральный банк создаёт наличность: расплачиваясь банкнотами при покупке у населения, фирм и государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг; предоставляя государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.

Распределение наличности

Резервы Банковские резервы – привлечённые на депозиты денежные средства, не выданные в качестве кредитов. Банки должны всегда иметь банковские резервы, поскольку вкладчики могут потребовать вернуть свои деньги. Норма резервирования – отношение суммы резервов к сумме всех депозитов (вкладов).

Резервы Норму обязательных резервов (минимальные пределы обязательного резервного фонда банков) устанавливает Центральный банк. Резервы создаются в виде обязательных беспроцентных вкладов коммерческих банков в Центральном банке.

Эффект мультипликации Первоначальный прирост депозитов приводит к большему увеличению денежной массы в экономике. ∆M = ∆D * Md Md = 1/rr ∆M – прирост денежной массы ∆D – первоначальный прирост депозитов Md – депозитный мультипликатор Rr – норма обязательных резервов

Денежно-кредитная политика Денежно-кредитная политика – это комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путём планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Денежно-кредитная политика

Денежный рынок и инвестиционный спрос

Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика

Инструменты кредитно-денежной политики Изменение учётной ставки - ставки, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки Изменение нормы обязательных резервов Проведение операций на открытом рынке – покупка или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг

Мягкая кредитно-денежная политика Проводится в период кризиса для стимулирования экономики Покупка ценных бумаг на открытом рынке Снижение учётной ставки процента (позволяет коммерческим банкам увеличить объём заимствований) Снижение нормы обязательных резервов

Жёсткая кредитно-денежная политика Проводится в период подъёма для сдерживания экономики Продажа ценных бумаг на открытом рынке Повышение учётной ставки процента (позволяет коммерческим банкам увеличить объём заимствований) Повышение нормы обязательных резервов

Монетарное правило Масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами, равными прогнозируемому росту реального ВВП (3-5 % в год).

Уравнение Фишера

Нормы обязательных резервов в России