Презентация на тему: Деньги и кредитно-денежная политика

Деньги – финансовый актив, используемый для совершения сделок Деньги – финансовый актив, используемый для совершения сделок

Высокая ликвидность Портативность Износостойкость Экономическая делимость Относительная редкость

Мера стоимости Т = Д Средство обращения Т Д Т Средство сбережения Д Д+Д` Средство отложенного платежа

1. Проезд в автобусе стоит 25 рублей 1. Проезд в автобусе стоит 25 рублей 2. Человек получает дивиденды на принадлежащие ему акции 3. Вы обмениваете рубли на евро 4. Вы покупаете государственные облигации 5. Семья ежемесячно откладывает 2000 рублей на покупку холодильника 6. Муж прячет часть зарплаты от жены

7. Вы возвращаете долг своему другу 7. Вы возвращаете долг своему другу 8. Чтобы уберечь свои деньги от инфляции, вы покупаете золото 9. Вы хотите купить автомобиль за 250 000 долларов, но не можете себе этого позволить 10. У вас в кармане 500 рублей 11. Деньги надежно зарыты в саду под кустом

национальная денежная единица; система банкнот и монет; порядок эмиссии; система институтов, занимающихся вопросами денежного обращения.

Денежная масса (М) Денежная масса (М) совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве М=С+D

совокупность наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) совокупность наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады)

Наличные деньги - 2 624,0 млрд. руб Наличные деньги - 2 624,0 млрд. руб Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России - 433,7 млрд. руб Обязательные резервы - 212,7 млрд. руб Депозиты кредитных организаций в ЦБ России - 55,2 млрд. руб Облигации Банка России у кредитных организаций - 180,8 млрд. руб Средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России - 0,1 млрд. руб Источник: www.cbr.ru - ЦБ России

(на конец года, в млрд. руб.) (на конец года, в млрд. руб.)

измерители денежной массы, располагаемые измерители денежной массы, располагаемые по степени убывания ликвидности, и по степени возрастания доходности.

М0 = наличные деньги в обращении; М0 = наличные деньги в обращении; М1 = М0 + деньги на текущих счетах (деньги в узком смысле слова, или «деньги для сделок»); М2 = М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах (деньги в широком смысле слова);

(на конец года, в млрд. руб.) (на конец года, в млрд. руб.)

М2х включает дополнительно депозиты в иностранной валюте; М2х включает дополнительно депозиты в иностранной валюте; М3 = М2 + депозитные сертификаты, облигации государственного займа, другие ценные бумаги государства и коммерческих банков.

1. Банкноты 1. Банкноты 2. Сберегательные депозиты 3. Иностранная свободно конвертируемая валюта 4. Наличные деньги 5. Дорожные чеки 6. Старинные золотые монеты 7. Мелкие срочные депозиты 8. Разменная монета 9. Чековые депозиты 10. Краткосрочные корпоративные ценные бумаги 11. Кредитные карточки

Спрос на деньги - величина реальных денежных средств (М/Р), которые экономические субъекты хранят у себя. Спрос на деньги - величина реальных денежных средств (М/Р), которые экономические субъекты хранят у себя. Функция спроса на деньги – количественная зависимость между величиной реальных денежных средств у населения и факторами ее определяющими.

Спрос на деньги выводится из уравнения обмена: Спрос на деньги выводится из уравнения обмена: где М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег (предполагается постоянной величиной); P – абсолютный уровень цен; Y – реальный объем производства (или Q- количество сделок).

Величина, обратная скорости обращения, называется коэффициентом монетизации, Величина, обратная скорости обращения, называется коэффициентом монетизации, Коэффициент характеризует степень насыщенности экономики деньгами

Определяется как отношение денежной массы к ВВП Определяется как отношение денежной массы к ВВП Отражает степень доверия экономических агентов к национальной денежной единице и к национальной денежной системе; Чем выше инфляция, тем ниже коэффициент монетизации

Коэффициент монетизации в России Коэффициент монетизации в России 1985 г.- 0,54 1995 г. – 0,12 (сокращение более чем в 4 раза) 2006 г. – 0,30 Западная Европа – 0,8-0,9 Скорость обращения денег 1985 году - 1,9 раза, 1995 году - 8,1 раза (рост в 4,26 раза) 2006 г. – 3,3 раза Западная Европа - 1-2 раза

Спрос на деньги предсказуем, Спрос на деньги предсказуем, скорость обращения денег стабильна задача государства – поддерживать темп роста денежной массы в соответствие с темпами роста реального ВВП. M (в %) + V (в %) = P (в %) + Y (в %),

Экономические субъекты могут хранить сбережения в различных формах (проблема портфельного выбора). Экономические субъекты могут хранить сбережения в различных формах (проблема портфельного выбора).

…определяется величиной реальной ставки процента (r), …определяется величиной реальной ставки процента (r), где

Денежный рынок (несколько определений) Денежный рынок (несколько определений) 1. составная часть финансового рынка, 2. рынок краткосрочных высоколиквидных активов; 3. рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цену" денег; 4. сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

Графическое изображение Графическое изображение

НЕОКЛАССИЧЕСКИЙ НЕОКЛАССИЧЕСКИЙ Равновесие носит устойчивый и предсказуемый характер, т.к. предсказуем спрос на деньги. Задача государства -поддержание темпов роста денежной массы в соответствие с темпами реального ВВП. «МОНЕТАРНОЕ ПРАВИЛО»

Депозитный (банковский ) мультипликатор Депозитный (банковский ) мультипликатор Показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк, m=1/rr = M/D где rr - норма обязательных резервов, D – депозиты М – денежная масса

Норма резервирования (rr) – доля вкладов, которую нельзя выдавать в кредит, или доля резервов в общей величине депозитов, Норма резервирования (rr) – доля вкладов, которую нельзя выдавать в кредит, или доля резервов в общей величине депозитов, rr = R/D

…происходит при условии, что …происходит при условии, что Избыточные резервы коммерческих банков равны нулю; Деньги не оседают у населения в виде наличности

Для более точной оценки денежного мультипликатора в формулу вводят коэффициент депонирования (cr), отражающие отношение наличности к депозитам (сr =C/D) Для более точной оценки денежного мультипликатора в формулу вводят коэффициент депонирования (cr), отражающие отношение наличности к депозитам (сr =C/D) m = (cr + 1)/ (cr + rr)

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК (функции) ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК (функции) 1. Упорядочение деятельности банков и оздоровление банковской системы 2. Контроль над количеством денег в экономике, или предложением денег

Кредитно-денежная политика – совокупность финансовых мероприятий Центрального банка по регулированию предложения денег. Кредитно-денежная политика – совокупность финансовых мероприятий Центрального банка по регулированию предложения денег. ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ УСТАНОВЛЕНИЕ НОРМЫ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ УЧЕТНАЯ СТАВКА

(политика дешевых денег) (политика дешевых денег)

(политика дорогих денег) (политика дорогих денег)

невозможность одновременного регулирования денежной массы и процентной ставки. невозможность одновременного регулирования денежной массы и процентной ставки.

08.07.04 Снижен норматив обязательных резервов по обязательствам перед физическими лицами в рублях с 7% до 3,5%; норматив обязательных резервов в иностранной валюте с 7% до 3,5%. 08.07.04 Снижен норматив обязательных резервов по обязательствам перед физическими лицами в рублях с 7% до 3,5%; норматив обязательных резервов в иностранной валюте с 7% до 3,5%. 01.08.04 Установлен норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в рублях и иностранной валюте в размере 2% 01.10.06 Увеличен норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в рублях и иностранной валюте до 3,5%; 23.10.06 Ставка рефинансирования Банка России снижена до 11%.