Презентация на тему: Инвестиционная политика государства. Инвестиционный климат

Инвестиционная политика государства. Инвестиционный климат.Лекция 3

Основные вопросыЗначимость инвестиций для роста и развития экономики.Государство как регулятор среды, в которой функционирует бизнес.Почему государство не может самоустраниться от инвестиций?Государство как инвестор Национальные проекты.

1. Коссов В. В. Инвестиции как рычаг для подъема экономики России из кризиса. 1998 C. 308–321. [аннотация] [полный текст]http://library.hse.ru/e-resources/HSE_economic_journal/articles/02_03_03.pdf2. http://www.econstats.com/index_gl.htmGDP, constant prices   NGDP_R   National currency | Investment   NID_NGDP   Percent of GDP Gross national savings   NGSD_NGDP   Percent of GDP

Инвестиции как мотор экономики

Выводы: тренды по России (1991- 1999 гг.) и США (1959-1999 гг.) Точки по России и США лежат на противоположных концах экономической динамики. Россия – спад, США рост. 1.Тренд по США фиксирует автономный рост на 5% в год. По России автономного роста нет. От него существенно зависит результативность экономического роста.2. Несмотря на качественные различия в состоянии экономики эластичности ВВП по КВ близки: Россия 0,4 и США 0,3, что подчёркивает роль КВ как мотора роста экономики.

Согласие или раздрай в обществе.Уверенность собственника в том, что завтра у него не отнимут бизнес – основа инвестиционного климата.Экономическая политика государства; действенность обеспечивающих её мер.Качество менеджмента.Растущая значимость фактора рабочей силы. Гонка зарплат убивает конкурентоспособность.

Важность позитивного имиджа. Иностранные инвесторы обладают возможностью широко выбора.Из взгляд на страну более объективен для внешнего мира, чем самооценки внутри страны.Из устроенной страны национальный капитал не убегает.

Что должно сделать государство для обеспечения устойчивого роста. Позитивный имидж страны – совет иностранным инвестициям при Правительстве РФ.Длинные деньги и финансовая система, трансформирующая сбережения в накопления.Приоритеты – национальные приоритетные проекты. Ориентация частного бизнеса и его поощрение за участие в решении общенациональных задач.

Структура инвестиций в основной капитал Увеличивается доля займов и частных инвестиций – нормально для растущей экономики.«Плечо» (внешние/собственные) укорочено- сдерживание роста.

Направленность изменений долей КВ в России

Структура КВ по направлениям в России

Стратегические приоритеты Стратегические приоритеты – реакция на вызовы, с которыми сталкивается страна.Вымирающая страна – приоритет вложениям, повышающим качество жизни.Безопасность – оборонный потенциал, двойные технологии. Обеспеченность первичными ресурсами не ниже критического уровня. Отсюда важность поисковой разведки.Лидерство – удержание и развития. Вложения в создание и материализацию знаний.

Превращение российской территории в место, где людям хорошо жить. Отсюда:1.Инвестиции в развитие сети коммуникаций и обустройство территорий вокруг них.2. Связывание территорий – цены на дальние поездки3. Развитие внутреннего рынка.Национальные проекты как попытка реализовать идею.

Бостонская матрица для Росс и

Повысить норму накопления в ОФ Предельная норма порядка 40%.Максимум отмечен в Японии в 1954 г., когда она поднялась по 34%.В России она в 2001-2004 гг. стабилизировалась на уровне 18%. Значительное повышение этой номы проблематично.Основная проблема – трансформация сбережений в инвестиции. Насос, перекачивающий сбережения в накопления – фондовый рынок – просто мал + недоверие к институтам.

Трансформация сбережений в инвестиции. Проблема в устройстве финансовой системы России: * в пассивах банковской системы господствуют краткосрочные пассивы, что ограничивает возможность долгосрочного кредитования. По существу только два банка – Сбербанк и Внешторгбанк;* слабо развитый фондовый рынок. Доля привлекаемых в инвестиции средств не более 1%.

ППИ. Что мешает их привлечению. 1) Бюрократия.2) Эндемическая коррупция.3) Низкая корпоративная культура, необязательность партнёров.4) Правоприменительная практика.Выход: для устранения этих препятствий развитие и укрепление институтов гражданского общества.

Действия государства по обеспечению роста Охрана собственности. Юкос и Истлайн.Создание финансовой системы по масштабу (монетизация экономик) и структуре – возможность для долгосрочных вложений.Прямое участие государства в инвестициях

Государство как инвестор Финансирование вложений с долгосрочными последствиями, важными для всей системы – оборона и фундаментальная наука.Организация развития стратегических систем жизнеобеспечения – инфраструктура, здравоохранение и образование. Привлечение частного капитала, ГЧП. Прямое участие государства в «вытягивании» проблемных сфер: приоритетные направления и депрессивные районы.

Почему государство регулирует частные инвестиции 1) Запрет того, что может принести беду - закон.   2) Желательность или не желательность по экологическим, демографическим и иным причинам развития того или иного бизнеса. Пример – вытеснение Москвой игорного бизнеса.  3) Нехватка денег для государства для реализации важных с его точки зрения проектов. Формы привлечения частного капитала – частно - государтвенное партнёрство, концессионные договора.4) Соблюдение общего облика города – ограничения по высотности строек в исторических частях городов

Первая девятка,2006 г.

Замыкающая пятёрка, 2006 г.

Россия стоит перед необходимостью резкого наращивания КВ в реальные активы.Проведение реформ и создание институтов гражданского общества принципиально важны для повышение автономного темпа роста.Норма накопления в ОФ достаточно высока (18%). Возможности её повышения ограничены. Отсюда упор на эффективность инвестиций.Неразвитость финансовой системы ограничивает возможность трансформации сбережений в КВ. Соблюдение общих интересов вынуждает государство регулировать частные инвестиции. Острота проблем и ограниченные возможности государства по КВ определяют необходимость ГЧП.