Презентация на тему: Финансовые рынки

Финансовые рынкиМарков Сергей Михайловичwww.smprepod-ppi-psk.narod.ru

Финансовый рынокФинансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцом и покупателем по поводу денежных средств и инвестиционных ценностей. Основные товары финансового рынка:золото;наличные деньги и деньги на счетах клиентов;валюта;ценные бумаги;кредитные ресурсы.

Соответственно, сегменты, на которые делится финансовый рынок, представляют одну или несколько групп этих специфических товаров.

Наиболее эффективное вложение капитала определяется в конкурентной борьбе рядом факторов:уровень доходности,уровень риска,условия налогообложения,ликвидность,инфраструктура.

реципиенты — хозяйствующие субъекты, стремящиеся получить дополнительные источники финансирования, инвесторы — физические и юридические лица, имеющие временно свободные денежные средства и желающие инвестировать их для получения дополнительных доходов;финансовые институты — юридические лица, созданные в любой допускаемой законодательством организационно-правовой форме. Финансовый институт осуществляет свою деятельность на рынке в качестве посредника, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании, инвестиционного фонда, инвестиционного банка.

Тема 1: Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка Рынок ценных бумаг является одним из сегментов финансового рынка, в котором капитал накапливается, концентрируется и вкладывается в реальный сектор экономики или становится источником покрытия государственного долга. Главной задачей субъектов рынка ценных бумаг является оптимизация финансовых потоков от продавцов капитала (держателей ценных бумаг) к покупателям капитала (эмитентам ценных бумаг).

Процесс взаимоотношений этих субъектов можно показать в виде следующей схемы:

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – это сфера проявления экономических отношений продавцов и покупателей по поводу купли-продажи, эмиссии, погашения, залога и других операций с ценными бумагами. Рынок ценных бумаг имеет ряд специфических свойств:ценные бумаги – фиктивный капитал,отсутствует фактор качества объектов, но в большей степени свойственен риск,реальная цена объекта определяется путём сопоставления риска с доходностью.

На РЦБ обращаются временно свободные капиталы, которые могут быть использованы и в других сегментах финансового рынка. Поэтому РЦБ приходится конкурировать с другими сегментами финансового рынка. На уровне государства существуют рычаги, с помощью которых эта конкуренция ограничивается.

Общерыночные функции:коммерческая – операции являются источником дополнительной прибыли,ценовая – на рынке образуются цены (котировки), отражающие макроэкономические закономерности,информационная – накопление информации и обеспечение ее объективности,регулирующая – правила торговли и ограничения позволяют регулировать спрос и предложение.

Специфические функции:инвестиционная функция – аккумулирование временно свободных денежных средств, превращение их в инвестиции и направление на развитие перспективных отраслей экономики,перераспределительная – между территориями, государствами, из непроизводственной сферы в производственную,функция страхования финансовых рисков (хеджирование) – связана с появлением производных ценных бумаг.обслуживание государственного долга через рынок государственных ценных бумаг,повышение ликвидности различных долговых обязательств посредством их секъюритизации,спекулятивная.

На приведенной выше схеме предприятия и государство можно рассматривать как первоочередных заемщиков, а финансовые учреждения (институты) и физических лиц - как основных поставщиков капитала.

Система государственного регулирования рынка включает:Государственные и иные нормативные акты,Государственные органы регулирования и контроляРынок ценных бумаг может эффективно выполнять свои функции, если государство осуществляет регулирование деятельности всех субъектов (эмитентов, инвесторов, посредников).. Государственное регулирование РЦБ

1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 07.02.2011)Глава 7. Ценные бумаги 2. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 07.02.2011) "О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996)3. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 19.07.2009) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 12.02.1999)4. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 27.07.2010) "Об инвестиционных фондах" (принят ГД ФС РФ 11.10.2001)5. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ (ред. от 09.03.2010) "Об ипотечных ценных бумагах" (принят ГД ФС РФ 14.10.2003)6. Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" (принят ГД ФС РФ 21.02.1997)7. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 17.06.2010) "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (принят ГД ФС РФ 24.06.1997)

Государственное прямое регулирование обеспечивается путем:• установления обязательных требований к деятельности эмитентов и профессиональных участников РЦБ;• регистрации выпусков ценных бумаг и контроля за соблюдением условий эмиссии;• лицензированием деятельности профессиональных участников РЦБ;• создания системы защиты прав владельцев ценных бумаг.

Для обеспечения государственного регулирования на рынке ценных бумаг, а также отношений, складывающихся в процессе обращения ценных бумаг, пресечения злоупотреблений и нарушений прав инвесторов указом Президента РФ от 4 ноября 1994 г. #2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации" была создана Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ (ФКЦБ). Указом Президента от 27 февраля 1995 г. #202 статус ФКЦБ был приравнен к статусу федерального Министерства.

Федеральная служба по финансовым рынкам является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением банковской и аудиторской деятельности).

Саморегулируемой организацией (СРО) профессиональных участников рынка ценных бумаг именуется добровольное объединение профессиональных участников, действующее в соответствии с законодательством и функционирующее на принципах некоммерческой организации.

Основные СРО российского рынка ценных бумаг:Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), 1994 г.Национальная ассоциация участников рынка государственных ценных бумаг (НАУРаГ) с 1996 г. Национальная фондовая ассоциацияПрофессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), 1997 г.Российский биржевой союз (РБС), 1992 г.Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР), 1996

Классификация рынков ценных бумаг Рынок ценных бумаг представляет собой сложную систему, для понимания и изучения которой необходимо разделение на подкатегории, которые представляют собой специфические рынки. Прежде всего, рынки подразделяются по видам сделок на первичный и вторичный. Первичный рынок - это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. Вторичный рынок - рынок, где производится операции купли-продажи, залога и пр. с ранее выпущенными ценными бумагами.