Презентация на тему: Финансовый рынок

Финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образований Финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образований

Население – основной поставщик «длинных денег» на финансовом рынке Население – основной поставщик «длинных денег» на финансовом рынке

Показатели финансового рынка (биржевые индексы – Доу-Джонса, NASDAQ, и др., показатели рынка межбанковских кредитов – LIBOR (London InterBank Offered Rate) , LIBID (London Interbank Bid Rate), и др., показатели валютного рынка) имеют информационное значение для большинства рыночных сделок (в т.ч. не связанных c операциями на финансовом рынке) Показатели финансового рынка (биржевые индексы – Доу-Джонса, NASDAQ, и др., показатели рынка межбанковских кредитов – LIBOR (London InterBank Offered Rate) , LIBID (London Interbank Bid Rate), и др., показатели валютного рынка) имеют информационное значение для большинства рыночных сделок (в т.ч. не связанных c операциями на финансовом рынке)

Обеспечить спекулятивный доход за счет игры на разнице цен Обеспечить спекулятивный доход за счет игры на разнице цен Обеспечить хеджирование валютных, кредитных рисков, рисков изменения курсовой стоимости ценных бумаг

инфляционные последствия инфляционные последствия возможность получения высоких доходов по спекулятивным операциям может спровоцировать отток финансовых ресурсов из реального сектора экономики чем больше степень интеграции страны в мировой финансовый рынок, тем больше вероятность «ввоза» кризисных явлений из других стран

Российское законодательство оперирует понятием рынка финансовых услуг Федеральный закон от 26.07.2006 № 135-ФЗ «О защите конкуренции»

Финансовая услуга - банковская услуга, страховая услуга, услуга на рынке ценных бумаг, услуга по договору лизинга, а также услуга, оказываемая финансовой организацией и связанная с привлечением и (или) размещением денежных средств юридических и физических лиц Финансовая услуга - банковская услуга, страховая услуга, услуга на рынке ценных бумаг, услуга по договору лизинга, а также услуга, оказываемая финансовой организацией и связанная с привлечением и (или) размещением денежных средств юридических и физических лиц

Специализация (страховые компании не могут осуществлять банковские операции и наоборот), отсутствие универсальных институтов финансовых услуг (как в Канаде, например) Специализация (страховые компании не могут осуществлять банковские операции и наоборот), отсутствие универсальных институтов финансовых услуг (как в Канаде, например) Но в отличие от США коммерческие банки могут выполнять функции профессиональных участников рынка ценных бумаг (в США это могут делать только инвестиционные банки)

Управляющие компании Пенсионного фонда Российской Федерации и негосударственных пенсионных фондов (НПФ): Управляющие компании Пенсионного фонда Российской Федерации и негосударственных пенсионных фондов (НПФ): Внешэкономбанк (ГУК) Негосударственные управляющие компании (УК) Разработан законопроект о создании новой госкорпорации «Российское финансовое агентство» С 2009 г. изменились правила инвестирования средств для формирования накопительной части трудовой пенсии для ГУК

Низкая доступность субъектов малого и среднего бизнеса к привлечению финансовых ресурсов на финансовом рынке Низкая доступность субъектов малого и среднего бизнеса к привлечению финансовых ресурсов на финансовом рынке Россия занимала 159 место в рейтинге, определяющем предпринимательский «климат» в стране составленным Всемирным банком, по критерию доступности кредитных ресурсов для предпринимателей

Невысокая емкость рынка (по количеству эмитентов и финансовых инструментов) Невысокая емкость рынка (по количеству эмитентов и финансовых инструментов) Спекулятивный характер иностранных инвестиций на финансовом рынке Российской Федерации

Резкий рост размещаемых на российских торговых площадках акций ОАО (до этого IPO проводились в основном на Лондонской фондовой бирже) Резкий рост размещаемых на российских торговых площадках акций ОАО (до этого IPO проводились в основном на Лондонской фондовой бирже) Рост активов ПИФов

Резкое сокращение объемов новых эмиссий Резкое сокращение объемов новых эмиссий Снижение капитализации российских компаний Антикризисные меры Правительства Российской Федерации (по данным Счетной палаты Российской Федерации – только 12% направлено в реальный сектор, 88% - на межбанковский рынок) Неоднозначная валютная политика Правительства Российской Федерации По сравнению с другими странами в Российской Федерации смогли избежать паники в банковском секторе

Рассрочка по НДС в последнем квартале 2008 года Рассрочка по НДС в последнем квартале 2008 года Расширение объема операций ЦБР на открытом рынке Кредиты ЦБР коммерческим банкам без обеспечения в течение 6 месяцев Увеличение УК Внешэкономбанка, Сбербанка и др. (бюджетные инвестиции) – в дальнейшем Внешэкономбанк предоставлял субординированные кредиты коммерческим банкам, имевшим внешнюю задолженность Снижение норм резервирования Увеличение государственных гарантий по вкладам населения в банках

Возврат российских компаний к IPO, но, как правило, предполагается размещение на зарубежных торговых площадках Возврат российских компаний к IPO, но, как правило, предполагается размещение на зарубежных торговых площадках Рост доступности к кредитам Неоднозначная ситуация на валютном рынке

Доводы в пользу большей доли саморегулирования: саморегулирование более объективно Доводы в пользу большей доли саморегулирования: саморегулирование более объективно Доводы в пользу государственного регулирования – государство должно устанавливать рамочные условия, принимать меры поддержки в условиях кризиса

государственного регулирования финансового рынка состоят в защите прав инвесторов или клиентов организаций, оказывающих финансовые услуги, а также в недопущении кризисных явлений (или минимизация их отрицательных последствий) на финансовом рынке, в силу его системообразующего значения для экономики в целом государственного регулирования финансового рынка состоят в защите прав инвесторов или клиентов организаций, оказывающих финансовые услуги, а также в недопущении кризисных явлений (или минимизация их отрицательных последствий) на финансовом рынке, в силу его системообразующего значения для экономики в целом

Размещение временно свободных средств федерального бюджета в депозитах в коммерческих банках (с апреля 2008 г. по наст. вр.) Размещение временно свободных средств федерального бюджета в депозитах в коммерческих банках (с апреля 2008 г. по наст. вр.)

Устанавливают стандарты и условия профессиональной деятельности Устанавливают стандарты и условия профессиональной деятельности Обучают профессиональной деятельности, в отдельных слуачаях – принимают квалификационные экзамены